【終戦】インフレ時代の覇者、“金・株・債券”の最終勝者が決定ｗ
結論：インフレへの“単独最強”は存在しない。ただし金（ゴールド）は急所で効く保険、株式は実質成長が伴う局面で王道、債券は金利低下局面の回復役。よって「金10〜15％＋株式60〜70％＋債券20〜30％」のハイブリッドが実務最適です。
目次
1．インフレで資産がどう動くか（3つの力学）
① 物価上昇（購買力の減少）
現金の実質価値が毀損。名目が伸びる資産（株式・一部の実物資産）か、通貨価値下落の受け皿（金）が有利。
② 金利（政策・長期）
インフレ鎮静へ金利↑なら債券価格↓。ただしピークアウト→金利↓で債券が反発してポート全体のクッションに。
③ 景気（実体経済）
スタグフレ（物価↑×成長↓）だと株は苦戦、金が働く。リフレ（物価↑×成長↑）なら株が主役。
2．金・株・債券の“インフレ耐性”を構造比較
| 指標 | 金（ゴールド） | 株式（インデックス） | 債券（総合） |
|---|---|---|---|
| インフレ耐性 | ◎：通貨価値下落のヘッジ | ◯：名目売上・価格転嫁でカバー可能 | △：金利上昇で価格下落しやすい |
| リターン源泉 | 需給・通貨・リスク回避 | 企業成長・配当・再投資 | 利回り・キャピタル（主に金利低下時） |
| ボラティリティ | 高〜中（リスクオフで急騰も） | 中（セクター構成で差） | 低〜中 |
| 相関 | 株・債券と低相関〜逆相関 | 金とやや低相関、債券とは状況依存 | 株と中程度、金とは低相関 |
| 弱点 | キャッシュフローなし、長期停滞も | スタグフレで利益圧迫・評価低下 | インフレ初期・金利上昇局面に弱い |
単独で“万能”はない。相関の低さと役割分担で勝つのが王道。
3．シナリオ別：最強配分テンプレ
A：リフレ（物価↑×成長↑）
株式70％ / 債券20％ / 金10％- 主役は株。リスクイベント用に金10％だけ確保。
B：スタグフレ（物価↑×成長↓）
株式50％ / 債券20％ / 金30％- 金を厚めに。ディフェンシブ株やエネルギー比率↑も有効。
C：ディスインフレ〜金利低下
株式55％ / 債券35％ / 金10％- 債券が復権。長期債の比率を徐々に戻してクッション化。
現実解（景気が読めない時）
株式60〜65％ / 債券20〜25％ / 金10〜15％- “外さない中庸”で相関分散を最大化。
4．積立＆リバランスのルール設計
積立テンプレ（新NISA想定）
- つみたて枠：
全世界株 or 先進国株 100％ - 成長枠：
金ETF 10〜15％＋債券ETF 20〜25％＋株式（米国/セクター）残り
リバランス簡易ルール
- 配分が目標から±5％超で翌月の買付のみで戻す（原則“売らない”）
- 急落時は金が上がりやすい→株の買い増し原資として使う（売却でなく新規入金で比率調整）
- 金が過熱して比率↑なら、債券買い増しで全体ボラを下げる
5．やらかし防止チェックリスト
- 金＝全ツッパ：保険を主食にしない。10〜15％が目安
- 債券＝常に安全と誤解：インフレ初期は逆風。金利低下局面で効く
- 株＝一括：インフレ期のボラは高い。積立＋買付リバランスが基本
- 為替ヘッジ混在：長期は“方針統一”。混ぜると挙動が読みにくい
- ニュースで日替わり配分：月1回だけ点検する仕組み化で握力UP
6．よくある質問（Q&A）
Q1：インフレなら“金100％”が最強では？
短期は輝くが、キャッシュフローが出ないため長期の複利が弱い。分散＋役割分担が有利。
Q2：債券はもういらない？
いいえ。金利ピークアウト→低下で価格が戻り、株の下落と逆相関になり得る“緩衝材”。
Q3：株はどの指数？
全世界株をコアに、状況で米国・エネルギー・ディフェンシブを“味付け”。
Q4：金は現物？ETF？
保管手間と流動性を考えるとETF中心がラク。少額現物は心理的安心材料としてはアリ。
7．まとめ：2026年に勝つ“現実解”
結論：単独覇者探しは終了。
・金10〜15％＝インフレ保険
・株式60〜70％＝成長のエンジン
・債券20〜30％＝金利低下局面の回復役
この三位一体で、物価・金利・景気の揺れを跨いで“実質リターン＋”を狙えます。
※本記事は一般的な情報提供であり、特定銘柄の勧誘ではありません。投資判断は自己責任でお願いいたします。
