1. 結論：何が“マジ”で何が“勘違い”か
2. 新NISAの「枠」ルール（簿価・復活・年間枠）
3. 旧NISA満了の扱い：勝手に課税口座へ行く
4. “枠が蒸発”しがちな事故パターン3選
5. 回避チェックリスト（実務向け）
6. よくある勘違いQ&A

• 旧NISA（～2023）→新NISA（2024～）へ移管（ロールオーバー）はできない
• 非課税を続けたいなら、いったん売却→新NISAで買い直しが必要（その分、新NISAの年間投資枠を使う）

• 新NISAは「枠」が簿価（＝取得金額）で管理される
• 売却すると、売った商品の簿価分だけ生涯枠が翌年以降に復活する（※その年には復活しない）
• しかも買い直しは年間投資枠（つみたて120万円／成長240万円）の範囲内しかできない

• 生涯の非課税保有限度額：合計1,800万円（簿価ベース）
• うち成長投資枠の上限：1,200万円（簿価ベース）
• 年間投資枠：つみたて投資枠 120万円／成長投資枠 240万円（合計360万円）
• 売却すると枠は復活：売却した商品の簿価（取得金額）分だけ、翌年以降に再利用可

ポイント：復活するのは「売却時の時価」じゃなく「取得金額」。
そして“翌年復活”なので、「売って即買い直しで枠フル回転ｗ」はできません。

• 満了までに売らなければ、保有商品は課税口座（特定口座/一般口座）へ自動で払出し（移管）
• このとき取得価額は「年末最終営業日の時価」へ再評価され、そこから課税計算が始まる
• つまり、旧NISA期間中の含み益・含み損は“税務上いったんリセット”される（得にも損にもなる）

例：旧NISAで2,000円で買った株が満了時に1,000円で課税口座へ移管 → その後1,500円で売ると、
実感は「まだ損」でも、税務上は「1,000→1,500の利益」で課税みたいな現象が起きうる。

パターン①「ロールオーバーのつもりで売って買い直し」→ 年間枠が溶ける

旧NISA銘柄を満了前に売って、新NISAで同じ銘柄を買い直す。
これ自体は可能だけど、買い直し金額は新NISAの年間投資枠をガッツリ消費します。
特に値上がりしていると、買い直し額が大きくなって「え、今年もう枠ないんだが？」となりがち。

パターン②「売ったから枠復活したよね？」→ その年は復活しない

新NISAは売却で生涯枠を再利用できるけど、復活は翌年以降。
しかも再投資は年間投資枠（合計360万円）の範囲内。
なので「入れ替えトレードで枠を回す」ほど、タイムラグで詰みますｗ

パターン③「旧NISA満了放置」→ 取得価額リセットで“課税の地雷”

満了で課税口座に移った後は、移管時の時価が取得価額になります。
その後の値動き次第で、体感は損でも課税、逆に体感は得でも損益通算できる損になったり、ややこしい。
「枠」以前に、税金まわりの見え方がバグるので要注意。

• 旧NISA満了年を把握する（一般NISAは買付年から5年）
• 満了までに売るなら、受渡日が非課税期間内に収まるように余裕を持って売却
• 買い直しする場合、今年の年間投資枠の残りで足りるか先に計算
• 新NISAの枠復活は翌年以降。その年に回転させる前提は捨てる
• 国内株の配当を非課税にしたい人は、受取方法が「株式数比例配分方式」になっているか確認

Q. 旧NISAの残高って、新NISAの1,800万円枠を圧迫する？

A. 圧迫しません。旧NISAの残高は新NISAの枠とは別枠で管理されます（ただし旧→新への移管は不可）。

Q. 「枠が蒸発」って結局どういう意味？

A. 本当の蒸発じゃなくて、買い直しで年間枠を食い尽くす／翌年復活を知らずに回転させようとして詰む、この2つが主犯ですｗ