インデックス投資は勝者のゲーム ──株式市場から利益を得る常識的方法
ジョン・C・ボーグル
パンローリング株式会社
2018-05-13

【悲報】新NISAでインデックス積立してたワイ、老後資金ぜんぜん足りなくて草ｗｗｗ

「S&P500に積み立てておけば老後は安心！」
そんな希望を胸に、新NISAでコツコツ積立していたワイ。

ところが最近、老後資金のシミュレーションしてみたら──

■ 老後2000万円問題、実は“最低ライン”だった

金融庁が過去に指摘した「老後2000万円問題」。
でもあれ、“平均的な年金生活”で足りない分だけであって、実際は以下のような出費も。

物価上昇（インフレ）
介護・医療費
住宅の修繕・更新費用
子や孫への援助、交際費 etc...

リアルな試算では「老後に必要な総資産＝4,000万円〜5,000万円」と言われることも…。
では、実際に新NISAで積み立てたらどうなるのか？

■ 📊グラフで見る：新NISA vs 老後必要資金

下記のグラフは、新NISA満額（年間360万円 × 最長20年）をインデックス投資に積立した場合と、必要老後資金との比較です。

60歳時点でのNISA積立資産が2,700万円に対して、必要資金は4,800万円。
つまり▲2,100万円の不足。このままじゃ足りないんだよ、マジで。

■ なぜ“足りない”のか？3つの原因

インデックス投資は「取り崩しリスク」が高い
利益が出ても、老後に暴落したら目減りする。
インフレ率＞リターンの時期が来る可能性
近年のインフレで、株価が実質目減りする恐れも。
「為替」「税金」で想定以上に目減り
ドル建てETFを円に戻す際の為替損失＋税金が重い。

■ 対策：どうすれば老後資金を守れる？

新NISAに加えて「iDeCo」や「企業DC」を活用する
金・債券・リートなどで分散投資（暴落時の耐性UP）
「取り崩し戦略」も投資計画に含める（定率・定額）

■ 💡賢い人は“この3つ”も組み込んでる

老後資金を守るためには、インデックス一本では不安。
以下のような手段を組み合わせる人が増えています👇

■ 🔍さらに詳しく知りたい人はnoteへ

この記事の続き（取り崩し戦略／老後ポートフォリオの構築法）は下記noteにまとめています👇

▶ 【note限定】老後までに“足りる資産”を作る投資戦略まとめ

■ 🧠関連記事

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■ 老後の“取り崩し戦略”が超重要な理由

積立期間にいくら増えても、取り崩しフェーズで暴落したら即詰み──
これが「インデックス投資の落とし穴」です。

特に新NISAは「非課税口座」なので、つい評価益を放置しがちですが、
老後にまとめて引き出すと大損するケースも。

そこで注目されているのがこの2つの戦略👇

✅ 定率取り崩し（毎年資産の3〜4％を取り崩す）
✅ 定額取り崩し（月10万円など一定額を定期で引き出す）

どちらが正解というより、「暴落時に生活費を確保できる設計」が大事です。

■ インデックス一本は危険？分散投資の考え方

「新NISAでS&P500を満額積立したから大丈夫」と思っていませんか？

それ、ドル建て×米国経済依存×為替変動に全振りしてる状態です。

リスクを抑えるためには、“収益の出る資産”と“守る資産”のバランスが必要です👇

攻め（収益性）	守り（安定性）
S&P500、VTI、NASDAQ100	現金、債券、金、インフラ系REIT

「攻め8：守り2」でも、「守り5：攻め5」でもOK。
大切なのは“暴落時に売らなくていい”ポートフォリオを組むことです。

■ インフレ対策には“これ”も選択肢になる

インフレが続く場合、現金・債券は実質目減りしていきます。
ではどうするか？

✅ 金（GOLD）：インフレヘッジ＋有事の資産
✅ 高配当株・ETF：物価上昇に連動しやすい業種あり
✅ リアル資産（不動産・REIT）：実物資産の価値上昇

たとえば「GLD（金ETF）」や「利回りくん（不動産クラファン）」など、
新NISAだけではカバーできない領域も上手く活用している人が増えています。

■ 本当に安心できる“老後の出口戦略”とは

結論、老後に大切なのは「いくらあるか」ではなく「どう使えるか」です。

✅ 生活費に合わせた資金管理
✅ 利確タイミングの分散
✅ 収益と生活のバランス構築

これらを踏まえた“出口戦略”こそが、インデックス投資最大の難所です。

このあたりの具体策は、以下のnoteにまとめてます👇

▶ 【note限定】老後を乗り切る資産の使い方大全

■ 【実例】老後“取り崩し期の暴落”が地獄すぎる件

仮に、60歳から年4％ずつ取り崩すプランで退職したとします。
積立資産は3,000万円、年120万円取り崩して生活──

そこにリーマン級の暴落が来て、資産が一時的に▲30％に。

→ 評価額：3,000万 → 2,100万
→ そこから120万円を引き出すと…一気に“手残り1,980万”に。

しかも暴落時は、リバウンドに数年かかるケースも。
「暴落時に生活費を確保する術」がなければ、資産寿命が縮むリスク大です。

■ 【要注意】新NISAの“出口”でやりがちな失敗3選

① 利益が出たから全部一括売却
→ 税金なしとはいえ、暴落前に売却せず逆に損失。
② ドル建て資産を円転して為替損
→ 円高時に換金したことで資産が目減り。
③ 他の資産とバランス取らず生活費が足りない
→ 不足分を貯金から補い、結局インデックスの意味がない。

出口戦略は、利益確定・為替・生活資金の動線まで設計しておくことがカギです。

■ 【黄金比率】実践者が組んでる“老後ポートフォリオ”の例

資産種別	目安割合	主な商品
インデックスETF（米株）	40％	S&P500、VTI、QQQなど
現金＋国内債券	20％	個人向け国債、定期預金
金・コモディティ	10％	GLD、純金積立
不動産クラファン	10％	利回りくん、COZUCHIなど
高配当株・ETF	20％	VYM、HDV、日本株配当系