【悲報】高配当株ガチ勢、増配株民に“資産差”で完敗のお知らせｗｗ
先に結論：“今の利回り”より“未来の配当成長”
同じ元本でも、配当が毎年伸びる＝再投資の弾が増え続けるため、長期では総リターンに効いてきます。さらに連続増配は減配率が低く、株価指数との相関も安定しやすい傾向。対して“超・高利回り”は高減配リスク＆成長鈍化でトータルが伸びづらい—これが資産差の正体です。
【無料パートから】配当成長の基礎と個別/ETFの選び方比較：連続増配株 vs 高利回り株（仮定ベース概算）
前提（概算・再投資想定/手数料税は考慮簡略化）
- 初期価格100・元本同額
- ケースA：初期利回り3%・配当成長年+8%
- ケースB：初期利回り6%・配当成長0%（減配リスクは考慮外）
| 指標 | ケースA：連続増配型 | ケースB：高利回り固定 |
|---|---|---|
| 10年目の1株配当 | 約6.48（3×1.08^10） | 6.00（一定） |
| 10年間累計配当 | 約43.5 | 60.0 |
| 注目ポイント | “年10で逆転目前”＝配当額の伸びが強い | 累計は多いが伸びが止まる |
重要：実戦では減配・破綻・株価下落が総合成績を左右。高利回り銘柄はここで崩れやすい。増配株は増益・自社株買い・格付けなどの“守備力”が効く。
“勝ち筋”テンプレ：こう組むと失敗しない
① コアは「分散×増配」ETF/銘柄
- 銘柄は3～5本以内。分散は「セクター×配当成長×時価総額」
- 増配実績・配当性向・フリーCF・売上/営業益の5年～10年トレンドを見る
- 買付は毎月自動＋年1リバランス
② サテライトに“即効性”を少量
- 高利回りは合計20～30%まで
- 「利回りだけ」では選ばない。減配履歴・債務・セクター景気循環をセットで確認
③ “評価軸”を紙に固定
| 指標 | 見る意味 | 目安 |
|---|---|---|
| 増配年数/増配率 | 持続性と企業文化 | 10年～ / 年+5～10% |
| 配当性向 | 配当の余力 | 50～70%内 |
| フリーCF/有利子負債 | 減配耐性 | CF安定・負債は営業CFで返せる水準 |
やらかし回避：利回りトラップの見抜き方
- 異常に高い利回り＝株価急落の副産物。まずはなぜ落ちたかを確認
- 一度の特別配当で見かけ利回り爆上がり→翌年ガタ落ち
- 借金で配当を出していないか（CF計算書で確認）
最短で“再現性”を上げる
忙しい人ほど、学ぶ→そのまま設定できるフォーマットが有利。スクリーニング基準・リバランス表・点検チェックリストを丸ごと型化すると月15分で回せます。
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Q&A：よくある悩み
Q. 今からでも増配株に切り替えるべき？
A. 焦って全乗り換えは非推奨。新規資金は増配コアへ、既存の高利回りは減配・CF悪化の有無で処分/保留を判断。
Q. 減配が来たら？
A. 事業/財務の恒常悪化なら早期撤退も。入れ替えは四半期決算の確認後に。
Q. 個別とETFどっち？
A. 時間がなければETF中心が無難。個別は研究を楽しめる人向け。
今日やる3つだけ
- ① 現保有の減配履歴・配当性向・CFをチェック
- ② コア：分散×増配で自動積立を設定
- ③ 年1のリバランス日をスマホに登録
※本記事は一般的な情報提供です。将来の成績を保証するものではありません。投資判断はご自身の責任で、手数料・税金・商品の最新情報は必ず公式資料をご確認ください。
